指数对对碰(五)5G三剑客谁更值得入手

发布日期:2019-10-08 作者:责任编辑NO。许安怡0216

长假后首个买卖日,A股震动走高,喜迎开门红。

这个国庆长假,除了各大旅行景区持续“人从众”形式外,5G手机预定用户数欲破1000万的新闻也被刷屏。受此影响,今日5G概念股团体迸发,法尔胜、华脉科技、美格智能等多只个股涨停。

在国庆前,老司基正好参加了天天基金主办的走进国泰基金调研活动,听取了国泰美人基金司理梁杏关于“5G出资三剑客”的一些介绍。连续之前的指数对对碰系列论题,结合在调研现场的一些心得和领会,今日就来聊聊5G指数。

5G三剑客是啥?

下面,咱们逐个来知道下这三个指数。

中华买卖服务半导体职业指数(指数代码:CESCSC),由中华证券买卖服务有限公司编制,在甄选样本股时,在悉数A股中选取了主营事务收入须来自半导体资料、设备、规划、制作、封装或测验等范畴的上市公司股票,旨在追寻A股商场半导体职业上市公司的全体体现。

中证全指通讯设备指数(指数代码:931160)选取中证全指样本股中的通讯设备职业股票组成,以反映该职业股票的全体体现。依照中证指数公司的职业区分规范,该指数成分股100%取自中证二级职业通讯设备职业,是朴实的通讯职业指数。

中证计算机主题指数(指数代码:930651)在悉数A股中选取了触及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等事务的上市公司股票,以反映计算机类相关上市公司全体体现。依照中证指数公司的职业区分规范,该指数成分股悉数来源于计算机细分职业,75%取自中证二级职业计算机及电子设备,25%取自中证二级职业计算机运用,是朴实的计算机职业指数。

职业散布及权重比照

从职业散布来看,中华半导体职业指数电子职业占比最高,占比为78.6%,计算机占比5.8%;中证计算机主题指数中,计算机职业一家独大,占比高达84.4%;中证通讯设备指数中,通讯职业占比为67.4%,电子职业占比为21.4%。

早年十大权重股来看,中华半导体职业指数包含了兆易立异、紫光国微、汇顶科技、韦尔股份等电子职业龙头股,前十大权重股总占比为57.32%。其间,兆易立异为第一大权重股,占比为8.14%。中证计算机主题指数中,海康威视、科大讯飞恒生电子为前三大权重股,权重占比分别为11.3%、5.28%和5.11%,前十大算计占比40.7%。中证通讯设备指数中,中兴通讯、信维通讯闻泰科技为前三大权重股,权重占比分别为9.42%、6.89%和6.67%,前十大算计占比为51.72%

过往走势比照

以下为三大指数和上证综指走势比照图,中华半导体职业指数用黑色线表明,中证计算机主题指数用深红色线表明,中证通讯设备指数用粉红色线表明,上证指数用绿色线表明。

1、2019年以来:2019年1月1日至2019年10月8日

从2019年成绩体现来看,截止到10月8日,中华半导体职业指数体现最好,累计上涨66.95%,中证计算机主题指数上涨41.57%,中证通讯设备指数涨幅为28.66%同期,上证指数仅上涨16.83%。很显着,5G三剑客悉数轻松跑赢大盘,半导体指数在本年5G的行情中体现更为超卓,涨幅是同期大盘近4倍

2、基日以来:2005年1月1日至2019年10月8日

因为三大指数基日不同,咱们取较晚时刻基日2004年12月31日至今的体现进行比较。wind数据显现,到2019年10月8日,中华半导体职业指数自基日以来累计上涨137.75%,中证计算机主题指数上涨632.22%,中证通讯设备指数涨幅为455.45%同期,上证指数涨幅为130.05%。近15年的长距离跑,中证计算机指数大幅抢先,涨幅是同期上证指数的5倍左右!2019年体现抢眼的半导体职业指数,只比同期大盘涨幅多了一点点,长距离跑优势并不显着。中证通讯设备指数涨幅也不错,为同期大盘涨幅3.5倍

当时谁值得下手?

关键问题来啦!我也知道,5G是2019年以来最大的出资热门,也将是未来3-5年值得中长期布局的种类,但究竟哪个才是我的菜、当时哪只基金更值得下手呢?

在当天的沟通会上,国泰基金司理梁杏给出的出资主张是:5G主题出资中,通讯才是中心。假如5G通讯网络是一幢大厦,半导体则是建造大厦的砖瓦,计算机是运用大厦的人们。从合适人群来看,半导体50ETF估值偏高,动摇较大,更合适危险偏好高的急进出资者;通讯ETF估值合理,当时性价比最高,合适相对稳健的出资者;计算机ETF的涨幅和估值适中,合适均衡装备的出资者。

最终,咱们再来比照看一下三个指数的最新估值状况。

到10月8日,中华半导体职业指数的最新市盈率(PE-TTM)为87.34倍,处于前史估值百分位的83%,高于平均值的73倍;最新市净率(PB)为4.87倍。因为该指数发布时刻很短(2019年3月才发布),百分位数据参阅含义不大。

中证计算机主题指数的最新市盈率(PE-TTM)为66.61倍,处于前史估值百分位的65%,高于平均值的63倍;最新市净率(PB)为4.35倍,处于前史估值百分位的50%,低于平均值的5.24倍

中证通讯设备指数的最新市盈率(PE-TTM)为35.23倍,处于前史估值百分位的7.48%,大幅低于平均值的66倍;最新市净率(PB)为3.66倍,处于前史估值百分位的48%,低于平均值的3.82倍

老司基觉着,作为下一代信息技术的制高点,5G商用建造正逐渐铺开,将带动相关产业链飞速发展。5G出资盛宴迎面而来,与此相关的指数基金产品,因指数编制科学,将是咱们掌握5G出资全生命周期不同阶段的最佳东西。

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