恒大集团
1月16日晚间，我国恒大（03333.HK）布告，公司拟发行两笔总计20亿美元的债券。
详细来看，一笔为2023年到期的年利率11.5%的10亿美元，别的一笔为2024年到期的年利率12%的10亿美元，两笔均为每半年派息一次。
值得一提的是，恒大集团董事局主席许家印现已认购5000万美元的2024年到期收据，恒大集团行政总裁兼履行董事夏海钧已认购5000万美元的2023年到期收据。恒大着重，许家印和夏海钧认购公司的美元债表明对集团的支撑和决心。
有担任融资事务的人士表明，一般来说，债券融资期限越长，融资利率越高。而现在国内的房企在境外发行的大笔美元债，为了保证认购的顺利进行，表明对公司的决心，一般都要自己先认购一部分。
别的，恒大表明，发行美元债的主要是为集团现有债款，包含2020年收据再融资及用作一般用处。简略来说，便是“借新债还宿债”，用“长债置换短债”。上述所说到的2020年收据是指恒大发行的一笔本金总额约16亿美元，年利率7%，要在2020年到期的收据。
依据恒大此前发布的发债信息，我国恒大的全资隶属公司景程有限公司此前也曾发行过两笔2020年到期的美元债，总计金额为15.65亿美元，年利率11%。
也便是说，恒大在2020年所需求归还的美元债约31.65亿美元。
同日，还有两家房企宣告了发债融资方案。包含弘阳地产（01996.HK）发行一笔2023年到期，年利率9.7%的3亿美元债，旭辉控股（00884.HK）发行一笔2025年到期，年利率6%的5.67亿美元债。
从2019年年末至今，多家房地产上市公司连续发布融资方案。进入2020年1月份，房企更是迎来了发债潮，其间，仅1月8日就有9家房企发布了融资方案。
依据克而瑞研究中心计算闪现，到1月14日，短短14日内就有超越30家的房企发布了融资方案，已发行或拟发行融资规划高达851亿元;其间海外债成为了很多房企的融资要点，融资规划达到了572亿元，占比近67%，而2019年四季度95家典型房企的海外债规划仅为664亿元，1月前14日的海外债就已达到了第四季度的近86%。
别的，2020年将有95家典型房企共有5575亿元的债券到期，比较2019年到期的债券增长了43%。从单月情况去看，1月、7月和11月均为偿债的顶峰期，别离需求偿债616亿元、615亿元及662亿元，较大的债券到期压力也让房企更活跃发债。
大多数房企关于发债的意图大多在于“调整公司债款结构、满意资金需求、归还境内公司债券及金融机构借款”。还有一些是为了提早换回旧的美元债，将假贷本钱进一步下降，债款结构进一步优化。
克而瑞地产研究报告以为，全体来看，新年伊始的房企融资潮，一方面是由于年头节点性原因，信贷额度相对宽松，批阅加速；另一方面也是由于跟着偿债顶峰的到来，房企有必要借新还旧。在“住宅不炒”基本方针未变的情况下，2020年房企全体融资估计仍将坚持较严监管的情况，融资难的情况仍会连续。从单个企业视点来看，房企之间的融资分解还会加重，大型房企的融资优势继续闪现，而中斗室企的融资压力还将继续加大。在此布景下，房企“借新还旧”虽能处理一时问题，但长时间压力仍在，现在最佳保持现金流的办法仍是加强本身造血才能，紧抓出售回款来保证企业的财政安稳。
